Negociação de commodities Spreads Atualizado 08 de agosto de 2017 Muitos comerciantes commodity profissional concentrar-se em spreads comerciais. Um spread envolve a compra simultânea de uma mercadoria e a venda da mesma ou de uma mercadoria similar. As posições de spread tendem a ser menos arriscadas do que as posições longas ou curtas de commodities. Alguns dos spreads mais tradicionais estão nos mercados de grãos. Um comércio comum é comprar um grão e vender outro grão. Por exemplo, um comerciante pode comprar milho de dezembro e vender o trigo de dezembro. A premissa para o comércio é que o comerciante espera que o mercado do milho seja mais forte do que o mercado do trigo. Enquanto o milho se move mais do que o trigo ou não cair tanto, o comerciante vai fazer um lucro. Os spreads também são comuns dentro da mesma commodity. Por exemplo, um comerciante pode comprar o milho de julho e vender o milho de dezembro ao mesmo tempo durante a primavera, este é um exemplo de um spread de touro. O mês da frente costuma mover-se mais do que os meses para fora ou para os meses diferidos. Se alguém espera que os preços do milho para mover mais alto durante o ano, este seria um comércio que apoiou esta visão de mercado. Os preços do milho podem ser voláteis, enquanto os spreads geralmente só movem uma fração do que transparece no preço definitivo. Os spreads são uma estratégia mais conservadora do que as posições longas ou curtas em contratos de futuros. O requisito de margem para spreads tende a ser muito menor do que é em uma posição de longo prazo ou curto curto contrato futuro. Tipos de commodity Spreads Um comerciante pode encontrar quase qualquer tipo de mercadoria se espalhar para atender a qualquer perspectiva sobre os mercados. Uma variedade de tipos de futuros spreads estão listados abaixo: Intra-Market Spreads - Estes são comumente chamados Calendar Spreads. Eles envolvem a compra e venda de diferentes meses de contrato dentro da mesma mercadoria. Por exemplo, um comerciante pode comprar soy soja e vender soja novembro. Inter-Market Spread - Este tipo de spread de futuros envolve a compra e venda de mercadorias diferentes, mas relacionadas. As commodities tendem a ser correlacionadas, mas pode haver razões pelas quais uma mercadoria poderia ser mais forte do que o outro. Por exemplo, um comerciante poderia comprar prata e vender ouro. Inter-Exchange Spreads - O spread inter-câmbio envolve a compra e venda simultânea da mesma commodity subjacente que opera em diferentes bolsas. Um exemplo desse comércio seria a compra de futuros de trigo de dezembro negociados no CME Group e vendendo os futuros de trigo de dezembro negociados no Kansas City Board of Trade. Trading Spreads Commodity Traders são altamente sensíveis ao spread de preços entre os dois contratos. O diferencial de preço é a diferença entre os dois contratos. Por exemplo, o milho de julho está negociando em 6.05, e o milho de dezembro está negociando em 5.75. O spread é de 30 centavos. Se milho de julho se move acima do milho de dezembro, o spread aumentará. Neste caso, os compradores do spread fará um lucro. Os spreads podem ser uma maneira mais conservadora de se aproximar dos mercados, mas isso não significa que eles são livres de risco. Qualquer pessoa que tenha negociado spreads durante um período sabe que as coisas podem às vezes ir mal. Condições meteorológicas e relatórios de culturas são apenas algumas das coisas que podem causar spreads mover drasticamente. Um pior cenário é quando o contrato de futuros que você compra move-se acentuadamente mais baixo eo contrato que você vende se move fortemente mais alto. Duas commodities correlacionadas, como milho e trigo, muitas vezes divergem. Não é um sentimento bom quando você está procurando um ganho de cinco centavos em uma propagação e durante a noite você perde 15 centavos por causa da notícia da colheita de China. Em qualquer comércio, spread ou outright, um deve sempre estar ciente dos riscos mesmo quando empregando uma estratégia mais conservadora. Mais Sobre Spreads Há tantos tipos diferentes de spreads para negociar quando se trata dos mercados de commodities. Alguns outros spreads são: Spreads de localização - compra e venda da mesma mercadoria para entrega em locais diferentes (exemplo - ouro longo para entrega em Nova York versus ouro curto para entrega em Londres) Espalha qualidade - compra e venda da mesma mercadoria, mas de um diferente Qualidades ou graus (por exemplo, café arábica versus café Robusta curto) Processamento de spreads - negociação de uma posição longa ou curta em uma mercadoria contra a posição oposta em uma mercadoria que é o produto do outro lado do comércio (por exemplo, o petróleo bruto Versus a gasolina curta) Os spreads tendem a ter exigências de margem mais baixas do que posições longas ou curtas abertas, mas podem ser mais arriscadas do que uma posição longa ou curta direta em troca times. Spread das 120 perguntas no exame da série 3, você pode esperar em torno de três Na propagação. Negociação de spread No capítulo anterior, descrevemos hedges e mostramos exemplos de como você pode assumir uma posição primária no mercado à vista e reduzir o risco inerente a essa posição ao assumir uma posição contrária no mercado de futuros. 13 Mas, digamos, o mercado de caixa é, por inúmeras razões, pouco atraente para você como produtor de commodities, como consumidor de commodities ou como especulador financeiro. Na verdade, se você está negociando financeiro em oposição aos contratos agrícolas, as bolsas de futuros pode ser o mercado mais robusto disponível. Em ambos os casos, você pode querer tomar tanto o seu principal e sua posição de hedge no mercado de futuros. Definição e objectivo 13A spread combina uma posição longa e uma posição curta colocadas ao mesmo tempo em contratos de futuros relacionados. A idéia por trás da estratégia é mitigar os riscos de manter apenas uma posição longa ou curta. Por exemplo, um comércio pode ter colocado um spread em ouro. Se o ouro aumenta no preço, o ganho na posição longa compensará a perda no short. Se o ouro caísse, o contrário seria válido. Como com qualquer arranjo de comércio protetor, uma propagação pode ser vulnerável a ambos os pés que movem-se no sentido oposto do que o comerciante pode ter antecipado, perdendo o dinheiro. Os requisitos de margem tendem a ser mais baixos devido à natureza mais adversa ao risco deste acordo. Dicas e truques do amp O candidato deve anotar a taxonomia básica dos tipos de spread e ser capaz de identificá-los, a saber: 13 Intracommodity: o spread é sobre a mesma commodity 13 Intercommodity: a propagação é sobre mercadorias diferentes. 13 Intramarket: as posições são negociadas na mesma bolsa. 13 Intermercado: as pernas do negócio de spread em diferentes bolsas 13 Intradelivery: os contratos têm vencimento no mesmo mês de entrega. 13 Entregas: os contratos vencem em diferentes meses de entrega. 13 Ex. Um cliente é cobre de dezembro longo e prata de março curta. Ambos negociam na troca mercantil de New York. O que se espalha é este 13 Intercommodity - embora cobre e prata são ambos os metais, eles são diferentes. 13 Intramarket - ambos os comércios no NYME. 13 Interdelivery - um é entregue em dezembro, o outro em março. 13 Dispositivo mnemônico - intra: dentro de inter: entre 13LOOK OUT 13Veja o Capítulo 4: Operações de Mercado, particularmente o cabeçalho de Cálculos Alternativos na seção de Requisitos de Margem. Além de exigências de margem reduzida, há tempo e dispositivos de economia de trabalho para spreads. A maioria das trocas possui um sistema de entrada de pedidos que permite que um comerciante entre ou saia de uma transação usando uma ordem de spread, uma ordem listando a série de contratos que o cliente deseja comprar e vender eo spread desejado entre os prêmios pagos e recebidos pela Opções. Digamos, por exemplo, que é agosto e você quer comprar um contrato de trigo de inverno vermelho duro de setembro para 4,70 / bushel e vender um contrato de trigo de dezembro para 4,85 / bushel na Câmara de Comércio. Então você entra em tudo em uma ordem de spread, em vez de como uma posição longa e uma posição curta. (O primeiro benefício que você perceberá é que sua exigência de margem para posições iniciais e de manutenção é de 100 por contrato de 5.000 bushel, em vez de 1.000 por contrato.) A diferença ou, para usar um termo de hedging, a base. É -0,15 / alqueire. Alternativamente, um comerciante poderia independentemente entrar em cada lado, ou perna, da propagação, mas isso não é comumente feito porque a propagação pode agora ser considerada uma única posição sintetizada. Além disso, não é mais uma posição sobre os movimentos de preços do próprio trigo. É agora uma posição sobre se a base vai estreitar ou alargar. Expectativas No exemplo acima, a propagação poderia realmente ganhar (ou perder) em valor, mesmo se não houver movimento em uma das pernas. Como dito, uma das pernas é para entrega em setembro e já é agosto. Pode não haver muito mais jogo nesse preço de que o contrato de futuros, uma vez que se aproxima a sua data de validade, ele vai ficar mais perto e mais próximo do preço de mercado à vista. Ainda assim, dezembro está muito longe, e uma de duas coisas acontecerá: ou o preço de dezembro subirá, ou o preço de dezembro vai cair. Se o preço de dezembro subir (de acordo com o nosso exemplo), então a base será alargar. Se o preço cair (assumindo que o fundo não cair completamente), então a base vai estreitar. O spread continuará a ser negociado como um spread, e não como duas posições separadas. Há mesmo um mercado em spreads ao contrário das posições descobertas. Assim como os preços futuros são tipicamente mais altos que os preços à vista (conforme discutido no capítulo anterior), os preços futuros distantes são normalmente mais altos do que os preços futuros futuros. Assim, os preços de dezembro serão geralmente mais altos do que os preços de setembro, e assim o estado normal de uma base de spread deve ser negativo. Mas existem condições que podem levar a um mercado invertido, no qual os preços de futuros distantes podem estar abaixo dos preços próximos ao futuro, resultando em um basismodity positivo Spreads e Spread Gráficos Centro de Aprendizagem Spreads de commodities (ou straddles) medir a diferença de preço entre dois diferentes Contratos, geralmente contratos futuros. A diferença de preço é frequentemente analisada em gráficos de propagação de futuros especiais. Os spreads também podem medir a diferença entre um contrato de caixa e um contrato de futuros (referido como base) ou a diferença de preço entre dois contratos de opção, ou várias combinações dos itens acima. Para efeitos desta secção, irá examinar os spreads a partir do contexto da diferença de preço entre dois contratos de futuros diferentes (ver figura 6). No negócio de cereais a diferença entre dois meses de contrato da mesma mercadoria (ou seja, canola) Encargos ou o custo de manter a mercadoria por um período de tempo. Cargas de carregamento são determinadas pelo custo de juros e de armazenamento quando as commodities físicas são mantidas em loja. Os comerciantes de grãos monitorarão as relações de spread muito de perto, uma vez que a diferença relativa entre as várias posições contratuais determinará as margens de manuseio ou rentabilidade de seu envolvimento na comercialização de grãos. Ao usar spreads, o trader espera lucrar com as mudanças no spread (diferença) entre os dois contratos. O comerciante está procurando um alargamento ou estreitamento da relação de propagação ao longo do tempo. Spread negociação é considerada uma forma menos arriscada e muitas vezes menos dispendioso para participar no mercado de futuros. Os requisitos de margem para os spreads são geralmente mais baixos do que as posições longas ou curtas, e se o preço aumenta ou diminui o risco dos comerciantes limita-se à mudança no spread, uma vez que tanto uma posição longa como uma posição curta são mantidas ao mesmo tempo. Uma vez que o risco é menor, assim será o potencial de lucro ou perda. Spread negociação é mais complicado do que negociação definitiva e exige um maior grau de sofisticação por parte do comerciante. Você vai examinar apenas brevemente a aplicação de propagação de negociação para gestão de marketing agrícola neste curso. O objetivo desta seção é familiarizar-se com o uso de spreads de commodities na direção do mercado de previsão. Ao monitorar a força relativa entre vários contratos e entre diferentes mercados, você será mais capaz de selecionar as estratégias adequadas de preços e gerenciamento de risco ao desenvolver seu plano de marketing. Observe que a TradingCharts oferece gráficos de propagação premium e personalizáveis. Clique aqui para obter mais informações . Além de ser usado para propagação de negociação, o rastreamento das relações de spread entre diferentes contratos no mesmo mercado ou em diferentes mercados pode fornecer insights úteis sobre a futura orientação de preços. As relações entre os meses próximos e distantes na mesma mercadoria muitas vezes nos dizem sobre a força relativa ou fraqueza do próprio mercado. Por exemplo, o contrato de Canola de junho de 1993 negociou com um prêmio substancial ao contrato de novembro de 1993 até maio de 1993. A percepção de escassez de canola de alta qualidade após a geada de agosto de 1992 resultou em valores de canola de 1992 ganhando nas posições contratuais de 1993. Esta relação continuou até que se tornou aparente mais tarde na campanha de comercialização que um suprimento adequado de canola estava disponível para satisfazer as necessidades dos compradores, além de requisitos de agricultores para o fluxo de caixa antes de semear uma nova safra. A relação de spread entre as duas campanhas de marketing inverteu a direção, à medida que os compradores e vendedores focalizavam sua atenção nas próximas perspectivas de produção de canola em 1993/94. Em situações como esta, causada pela sensação apertada de estoques, os meses próximos geralmente subir mais rápido do que os meses distantes. Isto é referido como um spread de touro. A fim de lucrar com este relacionamento que você iria comprar o contrato de futuros próximos e simultaneamente vender o contrato mais distante. Por outro lado, em situações em que os suprimentos a curto prazo estão em relativa sobre a abundância em relação a suprimentos futuros, os meses próximos geralmente caem mais rápido do que os meses distantes. Uma aproximação bearish ao mercado seria empreendida incorporando uma propagação do urso. A fim de lucrar com este relacionamento que você iria vender o mês do contrato próximo e comprar o mês do contrato distante. Ao monitorar a relação entre os meses próximos e os mais distantes, muitas vezes você será fornecido com uma indicação de chumbo como se o mercado vai tendência maior ou menor. Futuras Spread Trading é o segredo mais bem guardado no comércio Se você gostaria de apoiar-se por Negociação. E ainda ser capaz de gastar muito do seu tempo desfrutando as coisas que você gosta de fazer. Então você deve definitivamente olhar para a negociação de futuros espalhados Dê uma olhada no seguinte sem chumbo Gas Spread: Exemplo: Longo Dezembro sem chumbo Gas (HUZ) e curto agosto sem chumbo Gas (HUQ) Ao negociar este spread, você poderia facilmente ter feito 933 na sua margem Em menos de 30 dias. O que torna Futures Spread Trading uma forma tão rentável e fácil de comércio Não há parada funcionando quando spreads de negociação. Não é possível usar paradas em um spread trade. Porque você é longo em um mercado e curto em outro, você tornou-se invisível e imune a quotstop fishing. quot Spreads pode diminuir consideravelmente o risco em negociar comparado com negociar reto dos futuros. Cada spread é um hedge. Negociar a diferença entre dois contratos em um spread intramarket resulta em um risco muito menor para o trader. Spreads em futuros normalmente exigem menores margens do que qualquer outra forma de negociação, ainda menor do que os requisitos de margem para negociação de opções. O resultado é uma eficiência muito maior no uso de seu capital. Não é incomum ser capaz de negociar 10 spreads colocando a mesma quantidade de margem como exigido para 1 posição de futuros outright. Clique aqui para se inscrever no nosso boletim semanal gratuito, Chart Scantrade Spread comércios são menos voláteis do que outras formas de negociação. Eles são consideravelmente menos volátil do que negociação de ações, negociação de opções, ou negociação de futuros reta. De fato, é por causa dessa baixa volatilidade que as margens para spreads são tão baixas. Os spreads tendem tipicamente mais frequentemente, mais íngreme, e por um tempo mais longo do que outras formas de negociar. Uma vez que a tendência é o seu amigo, spread trading é mais amigável. Espalha tendência por causa de algo real acontecendo nos fundamentos subjacentes. Eles não são movidos por fabricantes de mercado e motores de mercado, que empurram os mercados para executar o stops. Spreads criar um campo de jogo mais nivelado. Porque não há paradas possíveis, a propagação de negociação é uma forma mais pura de negociação. Joe Ross está negociando e investindo por mais de 5 décadas. Ele é o criador do Ross hooktrade e estabeleceu novos padrões para negociação de baixo risco com seus conceitos de The Law of Chartstrade e the quotTraders Trick Entrytrade. Um conhecido comerciante mestre e investidor, Joe Ross tem sobrevivido todos os altos e baixos dos mercados. Ele escreveu 12 livros importantes, incluindo Trading Spreads e Seasonals Spreads evitar problemas associados com a falta de liquidez. Você pode negociar em mercados menos líquidos. Uma vez que você pode negociar onde há menos liquidez, você tem mais oportunidades comerciais do que quando não comercializa spreads. Há menos preocupação com o deslizamento. Os spreads requerem entradas menos precisas. Obter um preenchimento exato torna-se menos importante. Infelizmente, toda a verdade dos benefícios da propagação de negociação tem sido mantida em segredo do public. Spreads em determinadas situações oferecem maiores probabilidades de ganhar, mas nunca maiores probabilidades de perder. Receba um diário de negociações de alta probabilidade de Traders Notebooktrade Spreads são uma excelente maneira de negociar tendências sazonais. Quando negociado sazonalmente, a porcentagem de vitórias contra perdas é alta. Os spreads permitem aproveitar os mercados invertidos. Quando um mercado é invertido, você tem duas possibilidades de tomar lucros uma vez quando os preços invertem, e novamente quando os preços retornam a uma progressão normal. Trading Spreads e Seasonals tem uma análise mais aprofundada da Spread Trading do que qualquer outro livro Se você está procurando um estilo de negociação que é fácil de comércio. Tem requisitos de margem muito baixos e produz até 10 vezes mais retorno sobre a margem do que a sua negociação atual, então você deve definitivamente aprender mais sobre futuros de propagação de negociação. Obtenha treinamento pessoal on-line com Andy Jordan, um dos melhores comerciantes espalhados no mundo Clique aqui para começar a aprender a negociar Spreads MEMBROS GRATUITOS Aprenda os detalhes mais finos de negociação de nossos três mestres comerciantes em nosso boletim semanal gratuito, Chart Scan, Acesso gratuito à nossa área de sócios. Uma vez que se inscreveu, leia sobre a Lei de Cartas (TLOC) Traders Trick Entry (TTE), interagir no nosso fórum de negociação, e muito maisBasics of Futures Spread Trading Futures Spread Trading tem sido tradicionalmente conhecida como uma estratégia de negociação de profissionais. No entanto, sentimos que é um método de negociação que deve estar no arsenal everyones. Nosso objetivo aqui é layout o básico de espalhamento para que você tenha uma base sólida de conhecimento nesta estratégia comercial essencial. Tipos de Futuros de Commodity Spreads Inter-Commodity Futures Spread Os contratos de futuros que são distribuídos entre os diferentes mercados são Inter-Commodity Futures Spreads. Um exemplo disso é Milho vs. Trigo. Vamos dizer que o comerciante acha que o mercado de milho vai ter maior demanda do que o mercado de trigo. O comércio iria comprar milho e vender trigo. O comerciante não se importa se os preços de milho e trigo subir ou descer o comerciante só quer ver o preço do milho apreciar sobre o preço do trigo. Se os mercados de grãos venderem, o comerciante quer ver o milho manter seu valor melhor do que o trigo. Se os mercados de grãos são otimistas, o comerciante quer ver o milho avançar mais longe do que o trigo. Calendário Intra-Commodity Espalhe um Calendário Intra-Commodity Spread é um spread de futuros no mesmo mercado (ou seja, Milho) e spread entre diferentes meses (ou seja, Milho de Julho vs Milho Dezembro). O comerciante será longo um contrato de futuros e curto outro. Neste exemplo, o comércio pode ser longo milho de julho e milho curto de dezembro ou milho curto de julho e milho longo de dezembro. A fim de estar em um Intra-Commodity Calendar Spread. O comércio deve ser longo e curto o mesmo mercado (ou seja, milho), mas em meses diferentes (ou seja, julho vs Dec). Bull Futures Spread A Bull Futures Spread é quando o comerciante é longo o mês próximo e curto o mês diferido no mesmo mercado. Vamos dizer que é fevereiro de 2017. Você compra Maio de 2017 milho e vender julho de 2017 milho. Você é longo o mês próximo e curto o mês adiado (Maio é mais perto de nós do que julho). É importante notar que os meses próximos para contratos de futuros tendem a se mover mais longe do que mais rápido do que os meses de volta. Se o milho estiver em um mercado de touro, maio (próximo mês) deve ir acima mais rapidamente do que julho (mês diferido). É por isso que esta estratégia é chamada de Bull Futures Spreads. Desde que os meses dianteiros tendem a outperform os meses diferidos, um comerciante que seja bullish em milho compraria o mês próximo, venderia o mês diferido, e gostaria para que o mês próximo movesse mais rapidamente e mais distante do que os meses diferidos. Esta relação entre os meses próximos e diferidos nem sempre é verdadeira 100 vezes, mas é a maior parte do tempo. É por isso que quando você é longo o mês próximo e curto o diferido, é chamado de uma propagação de futuros touro. O spread deve ir em seu favor quando os preços estão subindo. Bear Futures Spread A Futuro Urso Spread é quando o comerciante é curto o mês próximo e longo do mês diferido. Este é o oposto da nossa Bull Futures Spread. Mais uma vez, vamos dizer que é fevereiro de 2017. Você vende Maio de 2017 Milho e comprar Julho de 2017 Milho. Você é curto o mês próximo e longo o mês adiado. Este é um urso espalhar porque os próximos dez meses para se mover mais rápido e mais longe do que os meses diferidos. Se o milho estiver em um mercado de urso, maio (próximo mês) deve ir para baixo mais rapidamente do que julho (mês diferido). Isso nem sempre é verdade 100 do tempo, mas é a maior parte do tempo. É por isso que quando você é curto o mês próximo e longo do mês de diferido, é chamado de um Bear Futures Spread. Esta propagação deve ir em seu favor quando os preços estão declinando. Margens de negociação de spread de futuros As margens de contratos individuais podem ser reduzidas quando fazem parte de um spread. A margem para um único contrato de milho é 2025. No entanto, se você é longo e curto no mesmo ano de safra, a margem é de apenas 200. Se você é longo ou curto milho entre diferentes culturas ano (julho vs. Margem é de 400. O ano agrícola para o milho é de dezembro a setembro. As bolsas reduziram as margens porque a volatilidade dos spreads é tipicamente mais baixa do que os contratos reais. Uma propagação dos futuros retarda abaixo o mercado para o comerciante. Se houver um grande evento externo do mercado do milho, como o mercado de ações quebra, o fed aumenta as taxas de juros, uma guerra explode, ou um país estrangeiro inadimplência em seus títulos meio caminho em todo o mundo, ambos os contratos devem ser afetados igualmente. É este tipo de proteção contra o risco sistêmico que permite a troca para reduzir as margens de spread comercial. Se você gostaria de saber mais sobre como Spread Trading hedges contra Risco Sistêmico. Por favor, leia o meu artigo anterior, Hedging Systematic Risco Futuros Spread Preços Spreads são preços como a diferença entre os dois contratos. Se o milho de maio está negociando um 6000 um bushel, e julho está negociando em 6100 por bushel, o preço do spread é 6000 maio 8211 6100 julho -100. Se maio estava negociando em 6200 e julho era 6100, o preço do spread é 6200 maio 8211 6100 julho 100. Futuros Spread Quotes Quando os spreads de preços, você sempre tomar o mês da frente e subtrair o mês de diferido. Se o mês da frente estiver negociando mais baixo do que o diferido (como nosso primeiro exemplo de maio contra julho), o spread será citado como um número negativo. Se o mês da frente estiver negociando mais alto do que o mês diferido (como nosso segundo exemplo de maio contra julho), o spread será cotado como um número positivo. Futuro Spread Tick Valores Tick Valores são os mesmos para spreads como eles são para os contratos individuais. Se o spread entre milho de maio e milho de julho é de -100 centavos, eo spread se move para -110 centavos, que é um movimento de 1 centavo. 1 centavo em milho é de 50 para todos os meses e se espalha no contrato de 5000 bushel padrão. Os valores dos ticks são os mesmos para os spreads do que para os seus contratos individuais. Mercados de Contango Um mercado está em Contango quando os meses dianteiros custam menos do que os meses diferidos. Isso também é conhecido como um mercado normal. Se um bushel de milho em maio custa 6000 e um bushel de milho em julho é 6100, esse mercado está em Contango. Em mercados normais, o mês diferido deve custar um pouco mais do que o mês anterior, devido ao custo de transporte, que é composto por custos de armazenagem, seguro de mercadorias armazenadas e pagamentos de juros para o capital necessário para possuir e armazenar a mercadoria . Backwardation Quando os mercados estão em Backwardation. Os meses próximos estão negociando mais altamente do que os meses diferidos. Mercados em Backwardation também são chamados mercados invertidos. Eles são o oposto de Contango ou mercados normais. O backwardation ocorre tipicamente durante mercados de touro. Quando há um problema de oferta substancial ou aumento na demanda, os meses de frente de uma mercadoria vai começar a subir mais rápido do que os meses de volta. Os meses da frente são mais sensíveis às mudanças na oferta e na demanda porque os meses dianteiros são os meses da mercadoria que estão vindo ao mercado para entregas. Se houver diminuições de oferta ou aumentos de demanda, é mais fácil para o mercado contabilizar estes nos meses diferidos, especialmente na próxima safra, também conhecida como a nova safra. Por exemplo, digamos que é fevereiro de 2017 e há uma escassez de milho. Os velhos meses de safra são março, maio, julho e setembro. A nova safra começa em dezembro. Não há muito o mercado pode fazer sobre o fornecimento de março a setembro, quando o milho está sendo plantado, crescido e colhido. O milho que é disponibilizado durante esses meses está saindo de estoques e armazenamento. No entanto, o mercado tem algum controle sobre dezembro e os meses indo para 2017, como o uso de acres mais agrícolas para milho. Novos hectares dedicados ao milho ajudarão a nova safra a manter os preços estabilizados para os meses diferidos. Os meses próximos ainda aumentarão porque o milho não pode ser colhido até a queda, mas os meses diferidos devem ser capazes de ajudar com a demanda e não vai subir tão rápido quanto os próximos meses. Futuros Spreads e Seasonality Muitos mercados de commodities têm períodos sazonais de oferta e demanda. Algumas commodities estão em maior demanda durante o verão, como a gasolina eo petróleo bruto, enquanto alguns têm uma maior demanda no inverno, como gás natural, óleo de aquecimento e café. As commodities também podem ter períodos sazonais de suprimento, como os mercados de grãos. O mercado de milho tem o maior direito de oferta após a colheita no outono, o que pode levar a preços mais baixos durante essa época do ano. Os comerciantes vão usar spreads e tentar tirar proveito dessas mudanças sazonais de oferta e demanda. Eles analisam o desempenho dos spreads ao longo do ano durante prazos específicos para estimar o risco, recompensa e probabilidade de sucesso. Se você gostaria de saber mais sobre Seasonal Futures Spread Trading por favor leia o meu artigo anterior, Seasonal Futures Spread Trading. Experimente Turners Take Market Alert para 30 dias Turners Take Market Alert Trial - Turners Take alerta de mercado inclui atualizações diárias e um serviço Intraday Trade Recomendação para clientes Daniels Trading. Turners Take Market Alert inclui uma assinatura de boletim informativo por email. Turners Take Market Alert julgamento dura 30 dias. Guia de Futuros e Spread Trading Este abrangente ebook, elogios de Guy Bower, é projetado para ajudá-lo a compreender e dominar os fundamentos da negociação de futuros espalhados. Divulgação de riscos ESTRATÉGIAS COM COMBINAÇÕES DE POSIÇÕES, COMO AS POSIÇÕES DE ESPALHAR E STRADDLE PODEM SER TÃO RISCOS COM POSIÇÃO SIMPLES LONGA OU CURTA. Este material é transmitido como uma solicitação para entrar em uma transação de derivativos. Este material foi preparado por um corretor de Daniels Trading que fornece comentários de mercado de pesquisa e recomendações de comércio como parte de sua solicitação de contas e solicitação de negócios, porém, Daniels Trading não mantém um departamento de pesquisa como definido na CFTC Regra 1.71. A Daniels Trading, seus diretores, corretores e funcionários podem negociar em derivativos para suas próprias contas ou para contas de terceiros. Devido a vários fatores (tais como tolerância ao risco, requisitos de margem, objetivos de negociação, estratégias de curto prazo versus longo prazo, análise técnica versus análise de mercado fundamental e outros fatores), tal negociação pode resultar no início ou liquidação de posições que são diferentes de Ou contrária aos pareceres e recomendações nele contidos. O desempenho passado não é necessariamente indicativo do desempenho futuro. O risco de perda em contratos futuros de negociação ou opções de commodities pode ser substancial e, portanto, os investidores devem entender os riscos envolvidos na tomada de posições alavancadas e devem assumir a responsabilidade pelos riscos associados a tais investimentos e seus resultados. Você deve considerar cuidadosamente se tal negociação é adequado para você, à luz de suas circunstâncias e recursos financeiros. Você deve ler a página de divulgação de risco acessada em DanielsTrading na parte inferior da página inicial. Daniels Trading não é afiliado nem endossa qualquer sistema de comércio, boletim ou outro serviço semelhante. A Daniels Trading não garante nem verifica quaisquer declarações de desempenho feitas por tais sistemas ou serviços. Leitor Interações Comentários Rashmi 29 de janeiro de 2017 às 5:00 am Deixe uma resposta Cancelar resposta Sobre Craig Turner Craig Turner é um corretor sênior na Daniels Trading, autor do boletim Turners Take e um editor contribuinte para analista de grãos. Craig é muitas vezes citado no Wall Street Journal, Reuters, Dow Jones Newswire, Corn e Soybean Digest, e também faz aparições no SiriusXM Rural Radio Channel 80 fornecendo comentários para os mercados de grãos e gado. Craig também foi destaque na série FutureSources Fast Break, Futures Magazine Online e INO. O Sr. Turner tem um Bacharelado do Instituto Politécnico Rensselaer (RPI) onde se formou com honras e trabalhou na NYSE e Goldman Sachs. Enquanto na Goldman, Craig ganhou seu MBA no NYU Stern programa executivo. Saiba mais sobre Craig Turner. Primary Sidebar Por que eu escolhi DT Eles me informam em cada relatório grande chegando, eu posso ligar e falar direito para uma pessoa sem ter que falar com uma máquina ou sentar em espera. Eles são muito úteis com todos os meus x02026 Leia Mais Em Nossas Palavras Com o meu sólido fundo na indústria financeira, tenho uma grande compreensão de everyones posição no processo de novas contas. Meu objetivo é fornecer informações rápidas e precisas para ajudar a garantir um bom início para todas as partes envolvidas. Jenny Campos A Referência é o melhor elogio que você pode nos dar
No comments:
Post a Comment